Акции Nvidia за последние три года выросли примерно на 525%, и, по оценке автора прогноза, бумаги компании все еще могут заметно подорожать. При сохранении текущих темпов развития рынка искусственного интеллекта и ряда финансовых допущений цена акций Nvidia через три года может составить около 370 долларов за бумагу. Для сравнения: в пятницу торги закрылись на уровне ниже 168 долларов.
Ключевым фактором для бизнеса Nvidia остается расширение инфраструктуры ИИ. Чем дольше будет продолжаться этот процесс, тем сильнее это может поддерживать результаты компании. Дополнительным драйвером выступают растущие расходы на искусственный интеллект, хотя многие гиперскейлеры уже направляют весь свой денежный поток на строительство новых дата-центров.
При этом важна структура этих расходов. Сейчас значительная часть дата-центров, анонсированных в прошлом году, находится на этапе строительства, поэтому большая доля капитальных затрат идет на физическое возведение объектов и инфраструктуру, а не на чипы и оборудование. Это, как отмечается в прогнозе, оставляет пространство для дальнейшего роста продаж Nvidia в ближайшие годы.
На конференции Nvidia GTC 2026 в этом месяце генеральный директор компании Дженсен Хуанг заявил, что совокупные продажи чипов Blackwell и Rubin к концу 2027 года достигнут 1 триллиона долларов. На прошлогодней конференции он прогнозировал продажи на 500 миллиардов долларов за 2025 и 2026 годы, из чего следует, что только в 2027 году Nvidia может превысить 500 миллиардов долларов продаж ИИ-чипов.
Сейчас аналитики Уолл-стрит ожидают выручку на уровне 480 миллиардов долларов, однако в материале подчеркивается, что аналитическое сообщество уже не раз недооценивало темпы роста Nvidia.
Далее автор прогноза рассматривает возможный сценарий на третий год. По ожиданиям Уолл-стрит, с конца текущего финансового года до конца следующего финансового года Nvidia добавит еще 110 миллиардов долларов выручки. Если прибавить эту сумму к прогнозируемым 480 миллиардам долларов, получится 590 миллиардов долларов, а с учетом возможной осторожности прогнозов — около 600 миллиардов долларов общей выручки.
Если при этом Nvidia сохранит рентабельность по прибыли на уровне 50%, а рынок будет оценивать компанию примерно в 30 годовых прибылей, то цена акций через три года составит около 370 долларов.
В основе этого прогноза лежит ожидание, что темпы строительства ИИ-инфраструктуры будут ускоряться вплоть до 2030 года, что, по мнению автора, подтверждается как прогнозами самой Nvidia, так и рядом сторонних оценок.
Источник: finance.yahoo.com
