В Казахстане по итогам 2025 года объем новых автокредитов вырос на 29,8% и достиг 2,4 трлн тенге против 1,8 трлн тенге годом ранее. По объему выдачи этот сегмент впервые сравнялся с ипотечным кредитованием, следует из обзора Аналитического центра Ассоциации финансистов Казахстана.
Автокредитование осталось одним из ключевых драйверов розничного кредитования и заметно усилило свою роль на рынке. Его доля в новых выдачах населению за год выросла с 9,4% до 13,2%, а в общем портфеле розничных кредитов — с 13,7% до 16,2%.
Рост сопровождался расширением использования заемных средств при покупке автомобилей. В течение года доля машин, приобретаемых в кредит, достигала 53–80% от числа зарегистрированных автомобилей. Это показывает, что кредитное финансирование стало важным фактором автомобильного рынка, а сам автомобиль все чаще рассматривается не только как потребительский товар, но и как источник дохода.
Что поддержало рост
Высокие темпы роста автокредитования объяснялись сразу несколькими факторами. Среди них — эффект низкой базы, значительный нереализованный спрос на обновление автопарка и покупку автомобилей, активное продвижение совместных программ банков и автодилеров, расширение продуктовой линейки, рост занятости и заработных плат, временное снижение эффективных ставок в рамках маркетинговых акций автодилеров, а также послабление в учете КДН.
Дополнительную поддержку сегменту оказало увеличение выпуска автомобилей внутри страны. В 2025 году производство выросло на 18% и составило 171,4 тыс. единиц против 145,3 тыс. в 2024 году. При этом объемы местного производства все еще остаются недостаточными по сравнению с внутренним спросом, поэтому значительную роль в обеспечении рынка продолжают играть импортные поставки.
Риски и признаки замедления
Быстрый рост выдач и портфеля автокредитов, который увеличился на 42%, не привел к заметному ухудшению качества займов. Доля просроченной задолженности по итогам года сократилась с 2,8% до 2,7% и осталась ниже среднего уровня по розничному кредитованию, который составил 4,0%. В АФК это связывают с тем, что автокредиты обеспечены залогом и выдаются при более строгом отборе заемщиков.
Одновременно низкая доля одобрения заявок по сравнению с рынком в целом указывает на сохранение консервативной кредитной политики банков, что ограничивает накопление избыточных рисков в системе.
Во второй половине 2025 года в сегменте начали проявляться признаки насыщения. После периода снижения ставки по автокредитам стали расти — с 14,6% до 22,9% — на фоне удорожания фондирования и завершения маркетинговых программ. Это сопровождалось снижением темпов новых выдач: в четвертом квартале они сократились на 11,6%.
Такая динамика указывает на переход рынка от фазы ускоренного расширения к более умеренному росту по мере исчерпания эффекта низкой базы, частичного удовлетворения отложенного спроса, а также ужесточения регуляторных и монетарных условий.
Значение для экономики
По итогам года рынок автокредитования закрепился как один из значимых сегментов розничного кредитования, оказывающий заметное влияние как на динамику потребительского портфеля, так и на активность на автомобильном рынке в целом. Объем новых выдач в 2,4 трлн тенге соответствует примерно 1,5% ВВП страны.
Сегмент показал способность быстро наращивать объемы без существенного ухудшения качества портфеля. Вместе с тем характер его развития меняется: быстрая фаза расширения уступает место более устойчивой модели, в которой большую роль играют платежеспособный спрос, стоимость заимствований, цены на автомобили и степень насыщения рынка.
На этом фоне дальнейшая динамика автокредитования, как ожидается, будет в большей степени зависеть от фундаментальных факторов экономики, что предполагает замедление темпов роста при сохранении высокой значимости сегмента для розничного кредитования.
Источник: kapital.kz
