Среди компаний с устойчивой генерацией наличности на этой неделе выделены Guidewire Software и Euronet Worldwide, тогда как DigitalOcean оценена более сдержанно. Все три бизнеса показывают положительный свободный денежный поток, однако их способность превращать его в долгосрочную ценность для акционеров заметно различается.
Какие компании выделяются
Guidewire Software, поставщик технологической платформы для страховых компаний, работающий с сотнями страховых брендов в 42 странах, продемонстрировала свободную денежную маржу за последние 12 месяцев на уровне 21,9%. Дополнительным аргументом в пользу компании называется рост биллинга в среднем на 21,1% за последний год. Это указывает на устойчивый приток новых контрактов, который может поддержать будущую выручку.
Также у Guidewire отмечаются быстрые сроки окупаемости расходов на продажи и маркетинг. Это позволяет компании активнее инвестировать в привлечение клиентов и одновременно подключать больше заказчиков. Уровень генерации свободного денежного потока у нее оценивается как более высокий, чем у большинства аналогов, что создает дополнительные возможности для новых инвестиций. Акции Guidewire торгуются по $163,02, что соответствует 9,1 годовой прогнозной выручки.
Euronet Worldwide, развивающая глобальную сеть из более чем 47 тысяч банкоматов и 821 тысячи POS-терминалов в более чем 60 странах, также включена в число предпочтительных бумаг. Компания предоставляет решения в сфере электронных платежей, включая обслуживание банкоматов, обработку предоплаченных продуктов и международные денежные переводы.
Свободная денежная маржа Euronet Worldwide за последние 12 месяцев составила 10,2%. За последние пять лет продажи компании росли в среднем на 11,3% в год, что выше рыночного уровня. Кроме того, обратный выкуп акций усилил доходность для акционеров: среднегодовой рост прибыли на акцию составил 28%, опередив рост выручки. Доходность на капитал на уровне 19,3% рассматривается как признак эффективного распределения инвестиций. Акции компании стоят $71,55, а оценка составляет 6,6 прогнозной прибыли.
Почему к DigitalOcean относятся осторожнее
DigitalOcean, которая предлагает упрощенную облачную платформу для разработчиков и малого бизнеса, также генерирует значительный объем наличности: ее свободная денежная маржа за последние 12 месяцев достигла 18,6%. Тем не менее именно эту компанию оценивают осторожнее.
Среди причин называется отток клиентов за последний год, что связывается с более стандартизированным характером ее программных решений. Это отражает показатель чистого удержания выручки на уровне 99,8%. Кроме того, валовая маржа компании составляет 59,9%, что заметно ниже, чем у конкурентов. Более низкая маржа означает, что у бизнеса остается меньше средств на такие направления, как маркетинг и исследования.
При этом за последний год у DigitalOcean выросли операционная прибыль и эффективность, чему способствовал эффект распределения постоянных издержек. Акции компании торгуются по $78,85, что соответствует 7,9 прогнозной годовой выручки.
Источник информации: finance.yahoo.com
