Компания Nebius Group, работающая в сфере облачной инфраструктуры для искусственного интеллекта, получила долгосрочные соглашения с Microsoft и Meta Platforms на общую потенциальную сумму свыше 46 млрд долларов. Эти контракты касаются предоставления выделенных мощностей на базе графических процессоров для AI-нагрузок и формируют крупный портфель заказов компании на несколько лет вперед.
За прошлый год выручка Nebius выросла на 479% и достигла 530 млн долларов. Однако основной рост, как ожидается, еще впереди: компания уже обеспечила себе многолетние обязательства со стороны крупнейших клиентов в технологическом секторе.
Первое крупное соглашение было объявлено в сентябре: Microsoft подписала с Nebius пятилетний контракт на 17,4 млрд долларов на предоставление «доступа к выделенной инфраструктурной мощности GPU». В рамках того же договора Microsoft может дополнительно приобрести услуги еще на 2 млрд долларов, что увеличивает общую стоимость контракта до 19,4 млрд долларов.
В декабре Meta Platforms заключила с Nebius пятилетний контракт на 3 млрд долларов на мощности AI-инфраструктуры. Благодаря этому к началу 2026 года объем невыполненных заказов компании на ближайшие пять лет достиг 22,4 млрд долларов.
Затем Meta и Nebius расширили сотрудничество. В этом месяце стороны договорились, что Meta закупит у компании выделенные мощности AI-инфраструктуры еще на 12 млрд долларов, а развертывание начнется в начале следующего года.
Кроме того, Nebius сообщила: «Meta обязалась приобрести дополнительную доступную вычислительную мощность в ряде будущих кластеров Nebius на общую сумму до 15 млрд долларов в течение пятилетнего периода». Таким образом, новое соглашение с Meta может вырасти до 27 млрд долларов, а потенциальный общий портфель заказов Nebius — превысить 46 млрд долларов.
Компания одновременно наращивает возможности, чтобы выполнить эти обязательства. Руководство в прошлом месяце заявило, что рассчитывает завершить 2026 год с подключенной мощностью дата-центров на уровне от 800 до 1 000 мегаватт против 170 мегаватт на конец 2025 года.
В Nebius также отмечают, что новый контракт с Meta позволяет ускорить ввод новых дата-центров за счет финансирования со стороны технологической компании. Дополнительную поддержку дает тесное сотрудничество с Nvidia: производитель чипов сделал значительные инвестиции в Nebius, чтобы помочь ей построить дата-центры общей мощностью 5 000 мегаватт к 2030 году.
На этом фоне аналитики ожидают резкого роста выручки компании. По их прогнозам, суммарная выручка Nebius в ближайшие три года составит 28 млрд долларов. Даже в этом случае по истечении трехлетнего периода у компании останется еще около 18 млрд долларов невыполненных заказов, если не учитывать возможные новые контракты.
При этом у Nebius есть клиенты не только среди Meta и Microsoft. Компания указывает, что дополнительные 15 млрд долларов мощностей, которые Meta обязалась выкупить, сейчас распределены между другими облачными заказчиками. Это означает, что объем портфеля заказов может увеличиться еще сильнее.
В материале также приводится оценка возможной динамики бизнеса: если выручка Nebius в 2029 и 2030 годах будет расти хотя бы на 20% в год, то к концу десятилетия она может приблизиться к 22 млрд долларов. При мультипликаторе в 15 годовых выручек рыночная капитализация компании могла бы достичь 330 млрд долларов против нынешних 29 млрд долларов.
За последние 12 месяцев акции Nebius уже выросли на 324%.
Источник: The Motley Fool
