Фонд Vanguard S&P 500 Growth ETF, следующий за индексом S&P 500 Growth, с момента запуска в сентябре 2010 года показывает более высокую доходность, чем широкий индекс S&P 500. Среднегодовая доходность фонда за этот период составила 16,3% против 14% у S&P 500, а в 2025 году индекс роста прибавил 21,4% против 16,4% у основного индекса.
Vanguard S&P 500 Growth ETF — это биржевой фонд, который повторяет структуру индекса S&P 500 Growth. В него входят 139 акций роста из состава обычного S&P 500. За счет этого фонд делает крупные ставки на такие компании, как Nvidia и Microsoft, и заметно меньше вложен в защитные сектора, которые обычно растут медленнее.
По расчетам, если вложить 100 тыс. долларов в сентябре 2010 года, то к марту 2026 года инвестиция в этот фонд выросла бы до 1 038 689 долларов. Аналогичное вложение в S&P 500 за тот же период увеличилось бы до 762 123 долларов.
Почему фонд опережал рынок
Индекс S&P 500 Growth отбирает бумаги по таким критериям, как рыночный импульс и рост выручки компаний. Пересмотр состава проходит раз в квартал: акции, которые перестают соответствовать требованиям, исключаются, а на их место приходят новые.
Крупнейший сектор в портфеле Vanguard S&P 500 Growth ETF — информационные технологии. На него приходится 47% стоимости фонда. Для сравнения, в обычном S&P 500 доля этого сектора составляет 32,4%.
Именно технологический сектор включает больше всего компаний с капитализацией свыше 1 трлн долларов. В материале отмечается, что Nvidia, Apple, Microsoft и Broadcom за последние 10 лет показали медианную доходность 1400%. Более высокий вес таких компаний в фонде помогает ему опережать широкий рынок.
При этом Taiwan Semiconductor Manufacturing не входит в фонд и индекс S&P 500 Growth, поскольку компания не является американской и не может быть включена ни в S&P 500, ни в его индекс роста.
Меньше доля защитных секторов
Еще одной причиной более сильной исторической доходности фонда стала пониженная доля секторов, которые часто отстают от S&P 500. По состоянию на 28 февраля 2026 года структура выглядела так:
- финансовый сектор — 9,7% в фонде против 12,5% в S&P 500;
- недвижимость — 0,6% против 2%;
- коммунальные услуги — 0,5% против 2,5%.
Динамика в 2026 году
С начала 2026 года Vanguard S&P 500 Growth ETF снизился на 7,1%, тогда как S&P 500 потерял 4,4%. В материале это объясняется продолжающейся геополитической напряженностью на Ближнем Востоке, которая привела к росту цен на нефть и усилила опасения по поводу более высокой инфляции и ослабления экономической активности.
В такие периоды акции роста иногда уступают рынку, поскольку инвесторы фиксируют часть прибыли и снижают риск. Тем не менее долгосрочные результаты фонда остаются сильнее, чем у широкого индекса.
Фонд Vanguard S&P 500 Growth ETF был создан в 2010 году и старается сохранять состав и веса бумаг, близкие к индексу S&P 500 Growth.
Источник: The Motley Fool
