Акции Costco и Cintas выделяются как привлекательные дивидендные бумаги на 2026 год благодаря устойчивому росту бизнеса, многолетнему повышению выплат и умеренной нагрузке дивидендов на прибыль. Обе компании в последних кварталах, о которых сообщили в этом месяце, увеличили выручку на 9% по сравнению с тем же периодом годом ранее.
Несмотря на сравнительно невысокую дивидендную доходность и высокие мультипликаторы прибыли, выплаты обеих компаний считаются устойчивыми: на дивиденды они направляют примерно треть своей прибыли за последние 12 месяцев. Costco и Cintas повышают дивиденды ежегодно уже более двух десятилетий, причем рост выплат был существенным.
Costco
Costco, оператор сети складских клубов, рассматривается как один из наиболее устойчивых к рецессии ритейлеров. Компания продает не только более дорогие товары, такие как телевизоры, и не только туристические услуги для участников программы, но прежде всего предлагает своей растущей базе клиентов низкие цены на продукты и товары первой необходимости для дома.
Наценки у Costco невелики, а основную часть чистой прибыли формируют ежегодные членские взносы. Чистая рентабельность на уровне 3% не считается слабостью: компания компенсирует это высокими объемами продаж. Именно этим также объясняются высокий уровень продления подписок и сильная сопоставимая динамика продаж.
Даже при форвардном коэффициенте цена/прибыль на уровне 48 Costco остается в числе наиболее надежных акций в розничном секторе. Как отмечается, инвесторы платят премию за премиальный бизнес. За последние 33 года компания показывала рост выручки в 32 из них.
Текущая дивидендная доходность Costco составляет 0,5%, и она выглядит скромно. Однако уже в следующем месяце компания может продлить серию ежегодных повышений дивидендов до 23 лет подряд. Кроме того, за последние 11 лет Costco четырежды выплачивала крупные специальные дивиденды в виде разовых распределений.
Cintas
Cintas, поставщик корпоративной униформы, аптечек и других товаров для рабочих мест, идет еще дальше по продолжительности роста выплат: компания работает над серией из 43 лет непрерывного повышения дивидендов. На этой неделе Cintas представила сильное финансовое обновление. Ее результаты вновь оказались лучше ожиданий, а прогноз был повышен.
Акции Cintas торгуются с форвардным коэффициентом цена/прибыль 36, что также считается высоким уровнем. Однако, как и в случае с Costco, компания, по этой оценке, заслужила рыночную премию. Бизнес Cintas, который обслуживает компании сразу по нескольким направлениям, может быть чувствителен к экономическим спадам и переходу части сотрудников на удаленную работу. Тем не менее компания продолжает расти, покупая более мелких конкурентов в этом фрагментированном секторе через сделки, увеличивающие прибыль.
Дивидендная доходность Cintas составляет 1%. Это немного, но выплаты, как ожидается, будут продолжать расти из года в год.
Источник: finance.yahoo.com
