Среди рассмотренных акций из индекса S&P 500 наиболее сильной по фундаментальным показателям названа Hewlett Packard Enterprise, тогда как GoDaddy и Caterpillar оценены более сдержанно из-за признаков замедления роста и давления на показатели прибыльности.
Hewlett Packard Enterprise, выделенная из Hewlett-Packard в 2015 году, имеет рыночную капитализацию 34,21 млрд долларов. Компания предлагает решения класса edge-to-cloud для работы с данными в гибридной ИТ-среде. Позитивная оценка связана с тем, что ее годовая регулярная выручка, или ARR, в среднем росла на 47,2% за последние два года. Кроме того, у компании крупная выручка — 35,74 млрд долларов, что делает ее заметным игроком на рынке и влияет на решения клиентов о закупках.
Еще один аргумент в пользу HPE — прогнозируемый рост выручки на 16,8% в ближайшие 12 месяцев. Это указывает на ускорение спроса по сравнению с двухлетним трендом. Акции Hewlett Packard Enterprise торгуются по 25,87 доллара, а прогнозный коэффициент цена/прибыль составляет 9,9.
На противоположной стороне оценки оказалась GoDaddy, регистратор доменных имен и поставщик веб-сервисов для предпринимателей. Рыночная капитализация компании составляет 10,88 млрд долларов. Среди причин для осторожности называется слабый рост биллингов: за последний год он в среднем составил 5,5%, что указывает на трудности с продвижением программных продуктов и возможную необходимость снижать цены для стимулирования спроса.
Также ожидается, что в следующие 12 месяцев продажи GoDaddy вырастут лишь на 5,7%, что означает замедление по сравнению с двухлетним трендом. Валовая рентабельность компании составляет 63,6%, что ниже, чем у конкурентов, и оставляет меньше средств на маркетинг и исследования. Акции GoDaddy стоят 81,43 доллара за бумагу, а прогнозный коэффициент цена/продажи находится на уровне 2,1.
Caterpillar, производитель строительной техники и сервисных решений, также попала в список компаний, к которым предлагается относиться осторожно. Рыночная капитализация компании составляет 334,6 млрд долларов. За последние два года ее продажи оставались на одном уровне, что, как отмечается, говорит о необходимости искать новые источники роста на текущем этапе цикла.
Дополнительным сдерживающим фактором для Caterpillar названы высокие затраты на сырье и комплектующие, из-за которых валовая рентабельность составляет 29,2% и требует компенсации за счет больших объемов продаж. Прибыль на акцию за последние два года снижалась в среднем на 5,2% в год. Акции Caterpillar торгуются по 718,22 доллара, а прогнозный коэффициент цена/прибыль составляет 31,3.
В целом S&P 500 часто воспринимается как ориентир для сильных компаний, однако, как показывает сравнение этих трех бумаг, не каждая акция из индекса одинакова привлекательна по текущим фундаментальным показателям.
Источник: finance.yahoo.com
