Акции Nvidia могут подорожать на 150% в ближайшие несколько лет, но для этого должно выполниться одно ключевое условие: расходы на инфраструктуру искусственного интеллекта должны и дальше быстро расти, а клиенты компании — показывать, что такие траты остаются устойчивыми. Без этого, как отмечается в материале, остальные факторы для роста акций будут менее важны.
Позитивным сигналом считается то, что вложения в ИИ-инфраструктуру дата-центров в целом, как ожидается, продолжат быстро увеличиваться. Известный инвестор Кэти Вуд прогнозирует, что к 2030 году инвестиции в ИИ-инфраструктуру могут достичь 1,4 трлн долларов. Для сравнения: в прошлом году рынок, по этим оценкам, потратил около 500 млрд долларов. Основная часть этих расходов, как предполагается, придется на вычислительные мощности, включая графические процессоры Nvidia, тогда как сегмент сетевого оборудования может расти еще быстрее.
Однако одного роста расходов на ИИ недостаточно. Nvidia также нужно сохранить лидерство по доле рынка в сегменте ИИ-чипов. Advanced Micro Devices, как ожидается, сможет немного сократить долю Nvidia на рынке GPU после партнерств с OpenAI и Meta Platforms, владельцем Facebook. Кроме того, часть рынка могут отобрать ИИ-ASIC — специализированные интегральные схемы для конкретных задач. Тем не менее Nvidia, по оценке автора, по-прежнему остается главным претендентом на лидерство благодаря экосистеме, которую компания выстроила вокруг своих чипов.
За последние годы Nvidia фактически превратилась из производителя GPU в поставщика комплексных решений для ИИ-инфраструктуры. Ее сетевой бизнес стал самым быстрорастущим направлением. Компания также вышла в другие сегменты чипов, включая центральные процессоры, или CPU, и процессоры обработки данных, или DPU. Одновременно Nvidia продолжает укреплять свои позиции в программном обеспечении.
В материале также говорится, что «приобретения» Groq и SchedMD помогли компании лучше подготовиться к развитию ИИ-инференса и агентного ИИ. Благодаря Groq Nvidia включила в свою экосистему LPU — процессоры обработки языка, созданные специально для инференса. SchedMD, в свою очередь, помогла в разработке решения NemoClaw для ИИ-агентов. По мере распространения ИИ-агентов дата-центрам, как отмечается, потребуется больше CPU, и Nvidia создала новый процессор Vera специально для агентного ИИ.
Сейчас у Nvidia гораздо больше источников выручки, чем только графические процессоры. Кроме того, Wells Fargo, американский банк, недавно спрогнозировал, что Китай может приносить компании еще 25 млрд долларов выручки в год. Это, как сказано в материале, способно помочь Nvidia выйти на прибыль в 20 долларов на акцию или выше в 2030 финансовом году, который завершится в январе 2030 года. В таком случае акции компании могут достичь 450 долларов к концу 2028 года.
Источник: The Motley Fool
