Консенсус-прогноз аналитиков Уолл-стрит предполагает, что в ближайшие 12 месяцев индекс S&P 500 поднимется до 8 338 пунктов, свидетельствуют данные FactSet Research. Это означает потенциал роста на 28% от текущего уровня в 6 506 пунктов.
При этом аналитики ожидают еще более сильную динамику в двух секторах рынка — информационных технологий и товаров не первой необходимости. Для инвесторов, которые хотят сделать ставку именно на эти сегменты, в материале выделены два биржевых фонда Vanguard: Vanguard Information Technology ETF и Vanguard Consumer Discretionary ETF.
Какие сектора, по оценкам рынка, могут вырасти сильнее
Согласно консенсус-оценке, сектор информационных технологий в ближайший год может подняться до 7 215 пунктов. Это соответствует росту на 39% с текущих 5 203 пунктов.
Для сектора товаров не первой необходимости консенсус-прогноз составляет 2 244 пункта против нынешних 1 725 пунктов, что предполагает рост на 30%.
Vanguard Information Technology ETF
Фонд Vanguard Information Technology ETF отслеживает динамику 318 компаний сектора информационных технологий. В него входят компании из трех крупных направлений: программное обеспечение и облачные сервисы, технологическое оборудование, а также полупроводники и оборудование для их производства.
Пять крупнейших позиций фонда по весу:
- Nvidia — 18,1%
- Apple — 15,8%
- Microsoft — 10,4%
- Broadcom — 4,3%
- Micron Technology — 2,4%
За последние 20 лет Vanguard Information Technology ETF вырос на 1 570%, что эквивалентно 15,1% в год. Это более чем вдвое выше совокупной доходности S&P 500 за тот же период — 636%, или 10,5% в год. В течение последнего десятилетия сектор информационных технологий был самым успешным на рынке акций, чему способствовало распространение облачных вычислений и искусственного интеллекта.
Среди рисков для сектора названы цикличность выручки, особенно в полупроводниковой отрасли. Кроме того, отношение рынка к теме искусственного интеллекта в последнее время стало более сложным: инвесторы опасаются как чрезмерных расходов крупнейших операторов дата-центров на ИИ-инфраструктуру, так и того, что ИИ может изменить рынок программного обеспечения.
Также отмечается, что коэффициент расходов фонда составляет 0,09%. При этом у него есть риск высокой концентрации: на три компании приходится 44% его динамики.
Vanguard Consumer Discretionary ETF
Vanguard Consumer Discretionary ETF отражает динамику 286 компаний сектора товаров и услуг не первой необходимости. Фонд наиболее сильно представлен компаниями из широкопрофильной розницы, автопрома, ресторанного бизнеса, гостиничного и круизного сегментов, а также торговли товарами для дома.
Пять крупнейших позиций фонда:
- Amazon — 23,4%
- Tesla — 16,6%
- Home Depot — 5,3%
- McDonald’s — 3,7%
- TJX Companies — 2,7%
За последние 20 лет этот ETF прибавил 731%, или 11,1% в год. Это выше результата S&P 500, который за тот же срок вырос на 636%, или на 10,5% в год. В тексте отмечается, что сектор товаров не первой необходимости был вторым по доходности на фондовом рынке за последние два десятилетия благодаря развитию электронной коммерции.
Основные риски для сектора — пошлины и рост цен на бензин, которые могут сократить потребительские расходы, один из важнейших факторов экономического роста. Как отметил Center for Financial Research компании Charles Schwab, «Сектор в высокой степени зависит от экономических условий и потому уязвим к замедлению экономики, а также к ослаблению потребительской уверенности и расходов».
Коэффициент расходов фонда также составляет 0,09%, однако он тоже заметно концентрирован: на три компании приходится 45% его динамики.
Оценка рисков для обоих фондов
В материале подчеркивается, что начинать вложения в такие фонды стоит с небольшой позиции, поскольку экономика сейчас находится в несколько неустойчивом положении. Отмечается, что пошлины совпали с замедлением роста ВВП и занятости, а дальнейшее повышение цен на нефть, по мнению главного экономиста Moody’s Марка Занди, может подтолкнуть экономику к рецессии. В таком сценарии акции компаний потребительского сектора и технологические бумаги, вероятно, снизятся сильнее, чем широкий индекс S&P 500.
Источник: finance.yahoo.com
