Акции разработчика корпоративного ПО ServiceNow на фоне распродажи в секторе SaaS в этом году снизились на 25%, однако часть участников рынка считает компанию одним из возможных бенефициаров развития искусственного интеллекта.
Давление на бумаги производителей программного обеспечения как сервиса усилилось из-за опасений, что ИИ может серьезно изменить весь сектор. Среди главных тревог инвесторов — возможное сокращение числа сотрудников, из-за чего SaaS-компании могут потерять выручку при модели оплаты по числу пользователей; рост возможностей компаний создавать собственное ПО без сторонних поставщиков; а также риск того, что разработчики больших языковых моделей, включая Anthropic и OpenAI, попытаются обойти программный слой целиком.
Сторонники ServiceNow считают эти риски маловероятными. По их оценке, модель SaaS со временем может сместиться от оплаты за рабочие места к оплате по фактическому использованию, что частично снимает первую проблему. Кроме того, создание пользовательского интерфейса и раньше не было главным препятствием, но большинство организаций не хотят брать на себя расходы, риски, обслуживание и контроль, связанные с самостоятельной разработкой и поддержкой такого ПО.
Еще один аргумент в пользу компании заключается в том, что искусственный интеллект, как ожидается, не устранит программный слой, а, наоборот, повысит его значимость. Для работы ИИ нужны структурированные данные, и потому особую роль получают компании, которые контролируют данные и рабочие процессы.
ServiceNow глубоко встроена в процессы своих клиентов: платформа связывает данные организации между ИТ-подразделениями, HR и службой поддержки клиентов. Компания играет роль важной системы учета, основанной на настройках прав доступа, индивидуальной бизнес-логике и механизмах аудита.
Компания также активно использует ИИ как источник роста. Годовая стоимость контрактов по ее линейке генеративных ИИ-решений Now Assist по итогам прошлого квартала достигла 600 миллионов долларов. К концу этого года показатель, как ожидается, вырастет до 1 миллиарда долларов. Это помогает поддерживать общий рост выручки компании более чем на 20%.
Одновременно ServiceNow стремится занять лидирующие позиции в оркестрации агентного ИИ с помощью решения AI Control Tower. Кроме того, компания недавно приобрела ИИ-компании в сфере кибербезопасности Armis и Veza, чтобы усилить свои возможности в области управления правами доступа и видимости активов. Эти функции, как ожидается, будут становиться все важнее по мере развития агентного ИИ.
На этом фоне некоторые аналитики считают, что среди пострадавших SaaS-компаний наибольшие шансы сохраняют те, кто выстроил защиту бизнеса вокруг собственных данных и сложных рабочих процессов. В этом контексте ServiceNow рассматривается как одна из наиболее привлекательных бумаг после снижения в секторе.
Источник: Yahoo Finance
