JPMorgan снизил рекомендацию по акциям Meta Platforms до нейтральной и уменьшил целевую цену на ближайшие 12 месяцев с 825 до 725 долларов после отчета компании за первый квартал 2026 года. Несмотря на сильные результаты, рынок негативно отреагировал на резкий рост капитальных затрат.
Аналитик банка Даг Энмут положительно оценил рост выручки Meta на 33% в годовом выражении, продолжающееся улучшение монетизации и запуск модели искусственного интеллекта Muse для Meta AI. Одновременно он указал на усиливающуюся конкуренцию со стороны крупных технологических компаний, включая Google и Amazon, чьи отчеты показали впечатляющий рост облачного бизнеса.
Также Энмут отметил, что компания Марка Цукерберга наращивает капитальные расходы до такого уровня, что денежный поток в 2026 году уйдет в минус на 4 млрд долларов, а в 2027 году — уже на 24 млрд долларов.
Meta превзошла ожидания аналитиков по выручке и прибыли на акцию, однако именно увеличение прогнозируемых капитальных затрат на 10 млрд долларов, до диапазона от 125 млрд до 145 млрд долларов, во многом объясняет реакцию инвесторов.
В первом квартале 2026 года выручка компании составила 56,31 млрд долларов при прогнозе 55,45 млрд долларов. Скорректированная прибыль на акцию достигла 7,31 доллара против ожидавшихся 6,79 доллара.
Бывший управляющий хедж-фондом и телевизионный рыночный аналитик Джим Крамер так прокомментировал отчет в X: «Meta не предложила достаточно причин тратить деньги так, как это делали другие компании. Нам просто сказали, что они смогут распорядиться ими лучше. Отсюда и падение сегодня вечером».
Несмотря на понижение рейтинга, JPMorgan по-прежнему ожидает роста акций. Новый целевой уровень в 725 долларов предполагает подъем на 8,35% от последней цены закрытия и на 19,27% от цены на момент публикации.
Акции резко упали после публикации отчета
Реакция инвесторов на отчет Meta на внебиржевой сессии оказалась резко негативной. После закрытия торгов 29 апреля на уровне 669,12 доллара акции упали на 9,09% на последующей расширенной сессии. На момент публикации 30 апреля бумаги торговались по 607,88 доллара.
Хотя последнее падение не вернуло акции к минимумам 2026 года, оно означает, что утром в четверг бумаги Meta окажутся в минусе с начала года, поскольку январь они начинали примерно с уровня 650 долларов.
Источник: Finbold
