Высокие ставки по депозитам в тенге дали жителям Казахстана редкую возможность получать доходность в национальной валюте, однако при двузначной инфляции одних вкладов недостаточно для сохранения капитала. Финансовый консультант из Казахстана Турар Абди предлагает распределять средства между несколькими инструментами в зависимости от срока и уровня риска.
По его подходу, деньги, которые могут понадобиться в течение года, лучше держать в тенговых вкладах как финансовую подушку безопасности. Сейчас такие депозиты в разных банках приносят 15–18% годовых. «Это надежный и ликвидный инструмент для краткосрочных задач, чтобы в случае чего быстро снять деньги», — говорит Турар Абди.
При ставке по вкладу 18% и инфляции 11% реальная доходность составляет 7% годовых. Это, по оценке консультанта, позволяет не только сохранить накопления, но и увеличить капитал в тенге, перекрывая официальный рост цен.
Для вложений на срок два-три года Абди рекомендует облигации казахстанских компаний, номинированные в твердой валюте. По его словам, такие бумаги дают стабильный купонный доход на уровне 8–10% годовых и защищают от обесценивания тенге. Для сравнения, обычный валютный вклад в банке приносит около 1%, тогда как облигации крупных национальных компаний позволяют зафиксировать выплаты на уровне 8–10% годовых в валюте, что в 8–10 раз выше при сопоставимых рисках.
Также консультант считает, что не стоит просто покупать иностранную валюту и держать ее без движения. Более рациональным решением он называет инвестиции в американские акции и глобальные фонды. «Это дает капиталу рост в самой сильной валюте и защищает от наших локальных рисков», — отмечает Турар Абди.
В качестве примера он приводит рост цен на импортные товары: если в 2021 году популярный кроссовер стоил около 12 млн тенге, то сейчас его цена превышает 16 млн тенге. По его мнению, инвестиции в акции производителя такого автомобиля помогают капиталу расти пропорционально удорожанию импортных товаров и частично защищают от внутренней девальвации.
Отдельно Абди выделяет акции казахстанских компаний. По его словам, покупая бумаги на местном рынке, инвестор получает долю в реальном бизнесе — заводах, технологиях и инфраструктуре. Крупные казахстанские компании добывают сырье и продают его на мировом рынке за валюту, поэтому ослабление тенге может увеличивать их выручку в пересчете на национальную валюту. «Если тенге слабеет, их валютная выручка в пересчете на тенге только увеличивается. Соответственно, растут доходы компании, а вместе с ними – и потенциальные выплаты инвесторов», — сказал он.
Среди защитных активов консультант упоминает золото и сырье. Он подчеркивает, что золото традиционно считается средством защиты от подобных потрясений, но заметный результат проявляется в основном на длинной дистанции, тогда как в краткосрочном периоде его цена может колебаться. При этом за последний год золото заметно подорожало: сейчас в Казахстане 1 грамм стоит 69 965 тенге против 50 108 тенге год назад. Это означает рост на 39,6% за 12 месяцев, что выше доходности любого банковского вклада, приведенного в материале.
Часть средств, по мнению Абди, можно направить и в цифровые активы, например в биткоин — крупнейшую криптовалюту. Однако он предупреждает о высоких рисках этого рынка. «Сейчас на этом рынке вновь открываются возможности, но важно помнить: это очень волатильный инструмент! Он требует четкого понимания рисков», — заявил Турар Абди.
В качестве примера волатильности он приводит динамику биткоина: если год назад криптовалюта стоила 85 тыс. долларов, то сейчас — 69 тыс. долларов. За год цена снизилась почти на 19%, что, по словам консультанта, напоминает инвесторам о необходимости осторожности.
Абди исходит из того, что товары и услуги, налоги, автомобили, квартиры и другие необходимые вещи дорожают каждый год. Дополнительное давление создает и мировая инфляция, в том числе ежегодное снижение покупательной способности доллара примерно на 2%. Кроме того, тенге, не входящий в число мировых валют, сильно зависит от многих факторов — от цен на сырье до колебаний валют соседних стран.
Источник: Zakon.kz
