Страховая группа Allstate (NYSE: ALL) опубликует результаты за первый квартал в эту среду после закрытия рынка. Перед отчетом внимание инвесторов сосредоточено на том, сможет ли компания удержать стабильные показатели после сильного предыдущего квартала и на фоне в целом благоприятных настроений в секторе страхования имущества и ответственности.
С чем компания подходит к отчету
В прошлом квартале Allstate превзошла ожидания аналитиков по выручке. Компания сообщила о выручке в размере 17,27 миллиарда долларов, что на 3,4% больше по сравнению с тем же периодом годом ранее. Квартал оказался особенно сильным: Allstate также превзошла прогнозы по прибыли на акцию и уверенно обошла ожидания по заработанным чистым страховым премиям.
Теперь рынок ждет более сдержанной динамики. В текущем квартале консенсус-прогноз предполагает, что выручка Allstate останется примерно на уровне прошлого года. Это заметное замедление по сравнению с ростом на 8,9%, который компания показала в аналогичном квартале год назад.
Почему ожидания остаются стабильными
За последние 30 дней аналитики, следящие за компанией, в целом подтвердили свои прогнозы без существенных изменений. Это говорит о том, что рынок не ожидает резкого отклонения от текущей траектории бизнеса перед публикацией отчетности.
Дополнительный фактор в пользу стабильных ожиданий — история самой компании. Allstate редко не дотягивает до прогнозов Уолл-стрит по выручке, поэтому инвесторы подходят к отчету без выраженного пересмотра оценок в худшую сторону.
Что подсказывают результаты конкурентов
Ориентиром для оценки ситуации могут служить уже опубликованные результаты компаний из сегмента страхования имущества и ответственности.
- Stewart Information Services увеличила выручку на 27,7% в годовом выражении и превзошла ожидания аналитиков на 4,7%.
- First American Financial сообщила о росте выручки на 16,2%, превысив прогнозы на 2,4%.
Рынок положительно воспринял эти отчеты. После публикации результатов акции Stewart Information Services выросли на 3,9%, а бумаги First American Financial — на 3,5%.
Хотя эти данные не дают прямого прогноза по Allstate, они показывают, что в смежной части сектора отчетность пока выходит в целом лучше ожиданий, а инвесторы готовы поощрять такие результаты ростом котировок.
Настроения инвесторов и оценка акций
В сегменте страхования имущества и ответственности за последний месяц сложился позитивный настрой. В среднем акции компаний сектора прибавили 6,7%.
На этом фоне бумаги Allstate выросли на 3,8%. При этом компания подходит к отчету со средним целевым уровнем аналитиков в 240 долларов за акцию против текущей рыночной цены 215,10 доллара. Это означает, что рынок и аналитики по-прежнему видят потенциал, хотя динамика акций Allstate за последний месяц оказалась слабее среднего по сектору.
Главный вывод перед публикацией результатов
Перед отчетом по Allstate складывается умеренно позитивная, но сдержанная картина:
- в прошлом квартале компания показала сильные результаты и превзошла ожидания;
- в текущем квартале рынок ждет уже не роста, а выручки на уровне прошлого года;
- аналитики в последние недели не меняли оценки, что указывает на ожидание стабильного развития бизнеса;
- результаты конкурентов и динамика сектора поддерживают общий позитивный фон;
- исторически Allstate редко разочаровывает рынок по выручке.
Именно поэтому ключевой вопрос отчета не только в том, покажет ли компания устойчивость, но и в том, сможет ли она снова превзойти относительно спокойные ожидания рынка.
Источник: finance.yahoo.com
