Marvell Technology получила важную поддержку для своего бизнеса по разработке специализированных чипов после новых договоренностей с Alphabet и Nvidia. Для компании это особенно значимо на фоне опасений инвесторов по поводу ее позиций на рынке ASIC — специализированных интегральных схем.
По имеющимся данным, Marvell будет работать с Alphabet над некоторыми версиями процессоров Tensor Processing Units, или TPU. При этом Alphabet не отказывается от Broadcom как от основного партнера по совместной разработке ключевых TPU: компании недавно продлили свое сотрудничество еще на пять лет. Роль Marvell, как сообщается, будет заключаться в помощи при создании блока обработки памяти, который будет работать рядом с TPU, а также еще одного TPU для задач инференса.
Дополнительным фактором поддержки стала инвестиция Nvidia в размере 2 млрд долларов в начале этого месяца. Средства направлены на сотрудничество в области кремниевой фотоники и на то, чтобы специализированные чипы Marvell могли работать с экосистемой NVLink. Эта система ранее была закрытой, и такой шаг стал заметным достижением для Marvell. На этом фоне предполагается, что Nvidia хочет обеспечить совместную работу чипов Amazon Trainium и своих графических процессоров.
Для инвесторов это важно еще и потому, что ASIC-бизнес Marvell вызывал вопросы. Компания стоит за чипами Amazon Trainium, однако на рынке широко распространено мнение, что в дальнейшем ее роль в этом проекте может стать менее заметной, а ведущую позицию займет тайваньская AIchip. Кроме того, более новый чип Microsoft Maia пока не получил широкого распространения, а также ходили слухи, что для следующих поколений Microsoft может обратиться к Broadcom.
В то же время Marvell ранее сообщала, что получила заказы на разработку кастомных чипов более чем от 20 клиентов. Кроме того, сравнительно недавно компания подписала с Amazon пятилетнее соглашение на поставку специализированных ИИ-чипов и оптических компонентов. Новое соглашение с Alphabet, если оно будет окончательно оформлено, должно снизить опасения инвесторов по поводу этого направления бизнеса.
Marvell также зависит не только от ASIC. У компании сильный бизнес в области оптической связности, особенно в сегменте интерконнектов, который быстро растет на фоне расширения дата-центров для искусственного интеллекта. Компания ожидает, что в этом году ее общая выручка вырастет на 30%, выручка в сегменте дата-центров — на 40%, а в бизнесе интерконнектов — на 50%.
Значение этого направления повышается по мере того, как кластеры ИИ-чипов становятся все крупнее, а рынок оптических интерконнектов играет все более важную роль.
На фоне последних новостей акции Marvell менее чем за два месяца выросли более чем вдвое. Из-за этого оценка компании заметно повысилась: прогнозный коэффициент цена/прибыль превысил 43. Несмотря на улучшение позиций Marvell после этих сделок, столь резкий рост котировок оставляет вопросы, особенно с учетом сохраняющейся неопределенности вокруг долгосрочной роли компании в проекте Amazon по кастомным чипам.
Источник: finance.yahoo.com
