Amazon (NASDAQ: AMZN) подходит к публикации результатов за первый квартал 2026 года на фоне ожидаемого устойчивого роста выручки, но инвесторы все внимательнее следят за рентабельностью и увеличением капитальных расходов. По оценке ChatGPT, после выхода отчетности наиболее вероятный диапазон для акций Amazon составляет от 245 до 265 долларов.
К закрытию торгов в пятницу бумаги Amazon стоили 263 доллара, прибавив за день 3,5%. За последний месяц акции выросли на 32%.
Каких результатов ждет рынок
Согласно консенсус-прогнозу, прибыль на акцию по итогам квартала, завершившегося в марте, составит от 1,61 до 1,65 доллара. Выручка ожидается в диапазоне от 177 до 178 млрд долларов, что на 13–14% выше показателя год к году.
Из этой суммы подразделение Amazon Web Services, облачная платформа компании, как ожидается, принесет около 36,8 млрд долларов, подтверждая свою роль главного источника прибыли Amazon. Эти оценки укладываются в собственный прогноз компании, опубликованный вместе с результатами за четвертый квартал 2025 года: тогда Amazon ожидала выручку в первом квартале на уровне от 173,5 до 178,5 млрд долларов.
Для сравнения, в четвертом квартале 2025 года Amazon сообщила о выручке в 213,39 млрд долларов, что на 14% больше, чем годом ранее, и выше ожиданий рынка. При этом прибыль на акцию составила 1,95 доллара, немного не дотянув до консенсус-прогноза.
Что беспокоит инвесторов
Сейчас основное внимание инвесторов сосредоточено на том, сохранится ли эта тенденция. Ключевым фактором остается рост AWS, особенно на фоне того, что Amazon наращивает вложения в инфраструктуру искусственного интеллекта.
По прогнозам, капитальные расходы компании в 2026 году приблизятся к 200 млрд долларов. Речь идет о значительном увеличении затрат, направленном на расширение мощностей дата-центров и поддержку сервисов, связанных с ИИ. Такие инвестиции поддерживают долгосрочный рост, но одновременно давят на краткосрочную прибыльность.
Какой сценарий допускают для акций
По оценке ChatGPT, рынок, скорее всего, отреагирует на отчетность сдержанно, без резкого прорыва котировок. Наиболее вероятным называется диапазон от 245 до 265 долларов после публикации результатов.
Подъем к 270–295 долларам, как отмечает модель, потребует явного ускорения роста AWS, сильного прогноза от компании и признаков того, что инвестиции в искусственный интеллект уже поддерживают рост выручки.
В негативном сценарии более слабые результаты облачного бизнеса или более высокий прогноз по расходам могут опустить акции в диапазон 220–240 долларов, даже если общая выручка окажется на уровне ожиданий.
В центре внимания рынка остается не столько сам рост Amazon, сколько его эффективность и отдача. При уверенном увеличении выручки ключевой вопрос теперь в том, насколько быстро компания сможет превратить крупные инвестиции в устойчивое расширение прибыли.
Источник: Finbold
