Акции Amazon, одного из участников группы «великолепной семерки» технологических компаний, по реалистичному сценарию вряд ли смогут вырасти в 20 раз к 2036 году и превратить вложенные 50 тыс. долларов в 1 млн долларов только за счет роста котировок. Для такого результата бумагам пришлось бы прибавлять в среднем по 35% в год на протяжении 10 лет.
При этом более вероятный прогноз предполагает гораздо более умеренный рост. Если мультипликатор цены к операционному денежному потоку останется на уровне 19,3, а операционный денежный поток Amazon будет увеличиваться на 15% в год, то к 2036 году и денежный поток, и цена акций могут вырасти примерно на 300%. В этом случае первоначальные 50 тыс. долларов превратятся примерно в 200 тыс. долларов.
За последние 10 лет акции Amazon принесли доходность 690% по состоянию на 21 апреля. С декабря 2012 года, то есть более чем за 13 лет, бумаги компании выросли примерно в 20 раз, или на 1 900%. Однако тогда Amazon была значительно меньшей по масштабу компанией, чем сейчас.
Рыночная капитализация Amazon составляет около 2,7 трлн долларов. Компания занимает сильные позиции сразу в нескольких быстрорастущих сегментах, включая электронную коммерцию, облачные вычисления, искусственный интеллект и цифровую рекламу. Именно эти направления рассматриваются как ключевые преимущества бизнеса.
Акции Amazon не выглядят слишком дорогими, но и явно дешевыми их назвать нельзя. Сейчас бумаги торгуются с коэффициентом цены к операционному денежному потоку на уровне 19,3. Поэтому главным фактором потенциальной доходности для инвесторов остается дальнейший рост прибыли и денежного потока.
За последнее десятилетие операционный денежный поток Amazon увеличивался в среднем на 27,9% в год. Однако ожидается, что в дальнейшем этот темп замедлится. Даже в случае устойчивого роста на 15% в год компания все равно может обеспечить заметное увеличение стоимости вложений, хотя не на уровне 20-кратного скачка.
Достичь портфеля в 1 млн долларов к 2036 году, согласно этому сценарию, все же возможно, если использовать стратегию регулярных покупок на фиксированную сумму. При первоначальном вложении 50 тыс. долларов и последующей покупке акций Amazon на 3,1 тыс. долларов каждый месяц инвестор может выйти на портфель размером 1 млн долларов за 10 лет при ожидаемой годовой доходности 15%.
Источник: Yahoo Finance
