Акции Palantir Technologies стали одними из самых популярных AI-бумаг у пользователей торгового приложения Robinhood, наряду с Apple и Tesla. За последние три года котировки компании выросли более чем на 1 600%, однако высокая оценка бизнеса по-прежнему вызывает у части инвесторов сомнения.
Palantir вышла на биржу пять лет назад и сначала в основном занималась поставками программного обеспечения для анализа данных государственным структурам. Один из ключевых продуктов компании — система Gotham, которая помогает правительству США и ведомствам в логистике и даже при принятии решений на поле боя.
В последние годы компания расширила линейку решений и усилила направление коммерческой аналитики данных. По состоянию на четвертый квартал 2025 года около 44% выручки Palantir в США приходилось на коммерческие продажи, а остальная часть в основном обеспечивалась государственными контрактами.
После появления ChatGPT в 2022 году, когда технологические компании начали активно разворачивать стратегию в сторону искусственного интеллекта, Palantir, по сути, уже была к этому готова. У компании уже существовала крупная система анализа данных, которая хорошо вписалась в новую AI-среду. Компании и государственные структуры получили возможность сочетать собственные данные с большими языковыми моделями, что сделало продукты Palantir еще более востребованными.
На этом фоне компания всего за несколько лет увеличила число коммерческих клиентов до 571, а также вышла на годовую прибыльность по стандартам GAAP спустя всего три года после листинга. Одновременно Palantir выиграла от резкого роста интереса рынка к теме искусственного интеллекта.
С 2022 по 2025 год выручка Palantir увеличилась с 1,9 млрд до почти 4,5 млрд долларов. Чистая прибыль за тот же период изменилась с убытка в 373 млн долларов в 2022 году до прибыли в 1,6 млрд долларов.
Несмотря на эти результаты, основная претензия к акциям компании связана с их стоимостью. Форвардный коэффициент цена/прибыль у Palantir сейчас составляет 113, что считается высоким даже по меркам технологических компаний, подорожавших на фоне AI-бума.
При этом часть аналитиков сохраняет позитивный взгляд на бумаги компании. В недавнем материале Morningstar Palantir была названа «операционной системой искусственного интеллекта Америки», а также отмечалось: «мы не видим явного конкурента». Большинство аналитиков, следящих за акциями компании, рекомендуют их к покупке, а средняя целевая цена составляет около 186 долларов за бумагу при текущей цене примерно 146 долларов.
В то же время волатильность акций остается заметной. За последние шесть месяцев бумаги Palantir снизились на 18%, тогда как индекс S&P 500 за это время прибавил 6,5%.
Спрос на продукты компании остается высоким, а ее выручка и прибыль продолжают расти. Однако рынок, судя по текущей цене акций, уже заложил в котировки часть ключевых ожиданий по дальнейшему росту, и компании может быть сложно оправдать столь высокие ожидания инвесторов.
Источник: finance.yahoo.com
