Intel опубликует отчет за первый квартал после закрытия торгов в четверг на фоне продолжающегося роста спроса на чипы, связанного с искусственным интеллектом. Для компании этот отчет особенно важен: после того как она упустила первую волну ИИ-бума, теперь у нее появляется шанс укрепить позиции благодаря растущей роли процессоров центральной обработки данных.
Почему Intel отстала и что меняется сейчас
На начальном этапе бума искусственного интеллекта Intel оказалась в стороне, поскольку у нее не было чипов, способных запускать ИИ-модели, а лидерство в этом сегменте захватила Nvidia. Использовав свое преимущество в ИИ-ускорителях, Nvidia превратилась в компанию с рыночной стоимостью почти 5 трлн долларов.
Теперь ситуация начинает меняться. По мере того как все более популярными становятся ИИ-агенты — частично или полностью автономные ИИ-боты, которые могут выполнять задачи от имени пользователя, — возрастает значение CPU, то есть процессоров, которые выпускает Intel.
Причина в разделении ролей внутри ИИ-инфраструктуры:
- сами ИИ-модели по-прежнему в основном работают на графических процессорах GPU или аналогичных решениях Amazon и Google;
- но задачи, которые выполняют ИИ-агенты, например просмотр сайтов или поиск данных в электронных таблицах, опираются именно на CPU.
Из-за этого спрос на такие, казалось бы, более «обычные» чипы заметно растет, особенно со стороны операторов дата-центров и гиперскейлеров.
Что рынок ждет от отчета за первый квартал
Согласно консенсус-прогнозу аналитиков Bloomberg, в первом квартале Intel должна показать прибыль на акцию в размере 0,01 доллара при выручке 12,36 млрд долларов. Годом ранее за тот же период компания получила 0,13 доллара прибыли на акцию при выручке 12,67 млрд долларов.
Подразделение Data Center and AI, отвечающее за дата-центры и ИИ, как ожидается, принесет 4,41 млрд долларов выручки, что на 6,8% больше по сравнению с прошлым годом. Это указывает на то, что именно серверный и ИИ-сегмент становится одной из ключевых точек роста Intel.
При этом еще во время публикации результатов за четвертый квартал Intel сообщала, что сталкивается с ограничениями поставок своих чипов из-за высокого спроса. Компания рассчитывает, что после первого квартала эта ситуация начнет улучшаться.
Давление со стороны рынка ПК
Одновременно Intel приходится учитывать и слабость другого важного для себя направления — рынка персональных компьютеров. На продажи ПК давит более широкий дефицит чипов памяти, который сдерживает спрос.
По данным International Data Corporation, мировой рынок ПК в 2026 году сократится на 11,3%. При этом выручка отрасли, как ожидается, вырастет на 1,6% благодаря повышению средней цены продажи.
На этом фоне выручка подразделения Client Computing, в которое входят продажи чипов для ПК, по оценкам, составит 7,1 млрд долларов, что примерно на 7% ниже в годовом выражении.
Какие сделки поддерживают позицию Intel
В первом квартале Intel также объявила о нескольких крупных соглашениях, которые могут усилить ее позиции.
- Компания сообщила о сотрудничестве с Илоном Маском в рамках его запланированного проекта Terafab, где будут выпускаться чипы для SpaceX, xAI и Tesla.
- Кроме того, Intel объявила о многолетнем соглашении с Google, в рамках которого процессоры Xeon будут использоваться в Google Cloud для задач ИИ, инференса и других рабочих нагрузок.
Эти договоренности важны не только как источник выручки, но и как подтверждение того, что CPU Intel становятся востребованными в новой архитектуре ИИ-сервисов, где помимо обучения моделей все большую роль играет выполнение прикладных задач.
Сделка с Apollo
Отдельно Intel заявила, что выкупит обратно 49%-ную долю в производственном объекте, которую в 2024 году продала Apollo за 11,2 млрд долларов. Обратный выкуп обойдется компании в 14,2 млрд долларов, говорится в заявлении Intel.
Этот шаг показывает, что компания одновременно решает и стратегические производственные вопросы, пытаясь усилить контроль над своими мощностями на фоне меняющейся структуры спроса на полупроводники.
Что говорит ситуация вокруг Intel
Положение компании сейчас определяется двумя противоположными тенденциями. С одной стороны, слабость рынка ПК и проблемы в цепочке поставок ограничивают результаты. С другой — развитие ИИ-агентов усиливает спрос на CPU в дата-центрах, а это открывает Intel путь к участию в новой фазе ИИ-роста, где важны не только GPU, но и более широкий набор вычислительных компонентов.
Именно поэтому отчет Intel за первый квартал будет важен не только с точки зрения текущих цифр, но и как индикатор того, насколько компания действительно начинает получать выгоду от следующего этапа развития рынка искусственного интеллекта.
Источник: Yahoo Finance
