Поставщик инвестиционной аналитики MSCI отчитался за первый квартал 2026 календарного года лучше ожиданий рынка. Выручка компании выросла на 14,1% в годовом выражении и составила 850,8 млн долларов. Это на 1,4% выше консенсус-прогноза аналитиков в 839,3 млн долларов.
Скорректированная прибыль на акцию составила 4,55 доллара против ожидавшихся 4,46 доллара, то есть на 2,1% выше прогноза. Скорректированная EBITDA достигла 504,7 млн долларов при ожиданиях в 498,8 млн долларов. Рентабельность по EBITDA составила 59,3%.
Операционная маржа MSCI в квартале выросла до 53,7% с 50,6% годом ранее. Рыночная капитализация компании оценивается в 43,55 млрд долларов.
В то же время ориентир по EBITDA на весь год оказался ниже ожиданий аналитиков. В середине прогнозного диапазона компания ожидает показатель на уровне 1,32 млрд долларов против рыночной оценки в 2,14 млрд долларов.
Что поддержало рост
Компания связала сильные результаты первого квартала с активной работой продаж, быстрым выводом новых продуктов и более глубоким внедрением искусственного интеллекта во все направления бизнеса. По словам генерального директора Генри Фернандеса, рост регулярной подписной выручки по годовому темпу достиг максимума за несколько лет, а продажи в Азиатско-Тихоокеанском регионе стали рекордными. Заметный вклад также внесли кастомные индексы и решения для частного капитала.
Фернандес сказал: «Мы запустили в первом квартале столько же продуктов, сколько за весь 2025 год», подчеркнув ускорение темпов инноваций в компании.
Почти каждый новый продуктовый запуск в квартале включал компонент искусственного интеллекта — от аналитики на базе ИИ до встроенных ИИ-инструментов. В компании считают, что это повышает операционную эффективность, ускоряет настройку решений под клиентов и улучшает качество анализа данных.
Сильные направления и регионы
Азиатско-Тихоокеанский регион показал лучший первый квартал по регулярным продажам: рост составил 46% в годовом выражении. Компания связывает это с успешной работой с клиентами и расширением спроса на индексные и аналитические решения MSCI в регионе.
Существенный рост также показало направление кастомных индексов. Спрос поддержали интерес клиентов к стратегиям инвестирования на основе правил и подходам, не привязанным к рыночной капитализации. По словам Фернандеса, улучшенные рабочие процессы с использованием ИИ и покупка Compass Financial позволяют MSCI обслуживать более широкий круг классов активов, включая сырьевые товары и цифровые активы.
В сегменте решений для частного капитала регулярные чистые новые продажи выросли на 44%. Компания отметила, что новые инструменты помогают повысить прозрачность, улучшить оценку активов и процедуру due diligence на рынках прямых инвестиций и частного кредита. Недавние приобретения VantageR и PM Insight, как ожидается, усилят возможности MSCI в этом сегменте.
Прогноз и риски
Дальнейший прогноз MSCI строит вокруг инвестиций в продукты на базе искусственного интеллекта и выхода в новые классы активов и клиентские сегменты. Финансовый директор Энди Вихман отметил: «Мы начинаем видеть клиентов, которые заинтересованы в лицензировании большего объема контента и получении доступа к большему объему контента для сценариев использования на базе ИИ».
Компания ожидает дальнейшего импульса от активных ETF, кастомных индексов и аналитики частных рынков. Одновременно руководство признало давление в продуктах, связанных с устойчивым развитием и климатом.
Рост продаж в сегменте устойчивого развития и климата оставался сдержанным из-за пересмотра клиентских бюджетов. При этом компания заявила о конкурентных успехах, особенно в инструментах климатических рисков для центробанков. Фернандес выделил крупный контракт с центральным банком Германии как подтверждение позиций MSCI в этом направлении.
Руководство предупредило, что слабый рост и повышенный уровень отмен в продуктах устойчивого развития и климата, вероятно, сохранятся, поскольку клиенты концентрируют бюджеты на базовых потребностях. При этом компания по-прежнему рассчитывает на долгосрочные возможности в решениях по физическим климатическим рискам и на дальнейшее увеличение доли рынка за счет конкурентов.
MSCI также намерена расширять продуктовую экосистему и наращивать долю рынка, особенно в Европе, а также среди хедж-фондов и торговых клиентов. Компания делает ставку на рост в международных индексах и кастомных индексах. В Европе, по оценке руководства, MSCI уже получила значительную долю потоков в ETF, а устойчивый спрос на продукты по акциям за пределами США должен поддержать новые запуски и развитие производных инструментов.
Источник: Finance Yahoo
