Среди компаний из индекса S&P 500 аналитики выделили две акции, которые, по их оценке, выглядят перспективно для инвесторов, — Lam Research и Amgen. В то же время Quest Diagnostics они предлагают не включать в список наиболее интересных бумаг.
Lam Research, один из ведущих поставщиков оборудования для производства полупроводников, получила положительную оценку благодаря быстрому росту выручки, высокой рентабельности свободного денежного потока и сильной отдаче на капитал. Amgen, биотехнологическая компания, привлекла внимание за счет роста продаж выше рынка, операционного рычага и устойчивого денежного потока. Quest Diagnostics, напротив, вызывает осторожность из-за слабого роста выручки, снижения маржи и падения прибыли на акцию.
Lam Research: сильный рост и высокая рентабельность
Рыночная капитализация Lam Research составляет 325,9 млрд долларов. Компания была основана в 1980 году Дэвидом Ламом, которого называют пионером технологии травления полупроводников. Она выпускает оборудование для обработки пластин, используемое в производстве микросхем.
За последние два года выручка Lam Research росла в среднем на 19,8% в год. Это, по оценке аналитиков, отражает расширение рыночной доли компании в текущем цикле. Дополнительным преимуществом названа высокая маржа свободного денежного потока — 27,9%, что дает компании широкие возможности для распределения капитала. Также отмечается, что растущий денежный поток увеличивает ее финансовую гибкость.
Еще одним сильным фактором названа доходность на вложенный капитал, которая превышает среднерыночный уровень и, как считают аналитики, показывает способность руководства инвестировать в прибыльные направления.
Акции Lam Research торгуются по 261,15 доллара за бумагу. Это соответствует прогнозному коэффициенту цена/прибыль на уровне 42,4.
Amgen: рост продаж и сильный денежный поток
Рыночная капитализация Amgen составляет 188,6 млрд долларов. Компания была основана в 1980 году, на раннем этапе развития биотехнологической отрасли. Она занимается исследованием, разработкой и производством инновационных лекарств для лечения тяжелых заболеваний, включая рак, остеопороз и аутоиммунные болезни.
За последние два года продажи Amgen увеличивались в среднем на 14,2% в год, что выше рыночного уровня. Аналитики считают, что это указывает на востребованность продуктов компании и ее уникального предложения для клиентов.
Среди других преимуществ Amgen названы эффект масштаба, который позволяет компании повышать операционную эффективность при росте спроса, а также мощный свободный денежный поток. По оценке аналитиков, это дает компании возможность либо вкладывать средства в дальнейший рост, либо возвращать капитал акционерам.
Цена акций Amgen составляет 350,01 доллара за штуку. Прогнозный коэффициент цена/прибыль — 15,6.
Quest Diagnostics: причины для осторожности
Рыночная капитализация Quest Diagnostics составляет 21,19 млрд долларов. Компания ежегодно обрабатывает лабораторные анализы примерно для трети взрослого населения США и предоставляет услуги лабораторного тестирования и диагностическую информацию пациентам, врачам, больницам и другим медицинским организациям по всей стране.
Несмотря на масштаб бизнеса, аналитики указывают на несколько слабых мест. За последние пять лет выручка компании росла в среднем лишь на 3,2% в год, что оказалось ниже показателей других компаний сектора здравоохранения.
Также за этот период у Quest Diagnostics повседневные расходы росли быстрее выручки, из-за чего скорректированная операционная маржа сократилась на 7,8 процентного пункта. Кроме того, прибыль на акцию за последние пять лет уменьшалась в среднем на 2,4% в год, хотя выручка при этом увеличивалась. По мнению аналитиков, это говорит о том, что дополнительный рост продаж приносил существенно меньшую прибыль.
Акции Quest Diagnostics стоят 191,59 доллара за бумагу. Прогнозный коэффициент цена/прибыль составляет 18.
Источник: Finance Yahoo
