Netflix опубликует отчет за первый квартал после закрытия торгов в четверг. Этот отчет важен сразу по двум причинам: компания недавно повысила цены на подписку и одновременно вышла из борьбы за покупку Warner Bros. Discovery, уступив Paramount Skydance.
Рынок ждет, что выручка стримингового сервиса составит 12,17 млрд долларов. Для сравнения: в первом квартале прошлого года она была на уровне 10,54 млрд долларов. Скорректированная прибыль на акцию, по консенсус-прогнозу Bloomberg, должна составить 0,76 доллара против 0,66 доллара годом ранее. В середине ноября компания провела дробление акций в пропорции 10 к 1.
Почему отчет привлекает особое внимание
Это первый квартальный отчет после того, как Netflix прекратила участие в напряженной борьбе за приобретение Warner Bros. Discovery. Победителем стала Paramount Skydance, которая согласилась оплатить компенсацию за расторжение сделки.
По оценке аналитика Wedbush Алисии Риз, отказ от сделки дает Netflix дополнительный финансовый ресурс.
Она написала клиентам: «Netflix получает дополнительные 2,8 млрд долларов, которые можно потратить в этом году на контент и улучшение рекламной технологической платформы благодаря компенсации за срыв сделки с WB, что, как мы ожидаем, усилит ее конкурентное преимущество».
Голосование акционеров Warner Bros. по предложению на 110 млрд долларов должно пройти на следующей неделе.
Как рынок воспринял отказ от покупки Warner Bros. Discovery
Инвесторы с настороженностью относились к возможному слиянию и долговой нагрузке, которая могла бы сопровождать такую сделку. Поэтому после ее срыва рынок отреагировал с облегчением, а акции компании выросли.
Аналитик BMO Research Брайан Дж. Питц отметил, что после отказа от слияния история Netflix для инвесторов стала понятнее и чище.
В своей записке он написал: «Мы видим более чистую инвестиционную историю Netflix после отмены слияния с WBD, поскольку инвесторы вновь сосредотачиваются на основном бизнесе и ближайших фундаментальных показателях, а также ищут подтверждение того, что Netflix сможет в долгосрочной перспективе масштабировать рекламный бизнес объемом более 10 млрд долларов».
Повышение цен как сигнал уверенности
Этот отчет также станет первым после второго за чуть более чем год повышения цен на подписку Netflix. По мнению Питца, это решение заметно поддержит будущую выручку компании.
Он считает, что повышение цен «добавит примерно 1,5 млрд долларов дополнительной выручки в оценках на 2026 год, обеспечив 3,3% роста только за счет ценообразования».
Netflix повысила стоимость стандартного тарифа с рекламой на 1 доллар — до 8,99 доллара в месяц. Стандартный тариф без рекламы и премиальный тариф подорожали на 2 доллара — до 19,99 доллара и 26,99 доллара в месяц соответственно.
Аналитик Bank of America Джессика Рейф Эрлих считает, что сама способность компании поднимать цены — уже признак силы бизнеса.
Она написала клиентам: «Учитывая общие опасения по поводу вовлеченности аудитории в последние 12–18 месяцев, мы рассматриваем эти повышения как подтверждение уверенности Netflix в собственной базовой силе и устойчивости».
На что еще смотрит рынок
Уолл-стрит ожидает, что по итогам первого квартала число платных подписчиков Netflix по всему миру превысит 331 млн.
- Ожидаемая выручка: 12,17 млрд долларов
- Выручка годом ранее: 10,54 млрд долларов
- Ожидаемая скорректированная прибыль на акцию: 0,76 доллара
- Прибыль на акцию годом ранее: 0,66 доллара
- Дополнительные средства после срыва сделки: 2,8 млрд долларов
- Размер предложения по Warner Bros. Discovery: 110 млрд долларов
- Оценка дополнительной выручки от повышения цен в 2026 году: 1,5 млрд долларов
- Ожидаемая база платных подписчиков: более 331 млн
В центре внимания инвесторов теперь не крупное поглощение, а устойчивость основной модели Netflix: рост выручки, расширение рекламного направления, возможность повышать цены без явного ущерба для спроса и дальнейшее увеличение глобальной базы подписчиков.
Источник: Yahoo Finance
